朋湖网获悉，3月1日，上海龙旗科技股份公司（以下简称“龙旗科技”）于2024年3月1日正式在上交所主板挂牌上市。发行价格为 26 元/股。

成立于2004年的龙旗科技隶属于智能产品ODM行业，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局，现已为多个国家和地区的全球头部消费电子品牌商和科技企业提供智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信等，曾设计并制造交付了Redmi 9系列、Redmi Note 10系列等累计出货量超千万台的“爆款”产品。尤其是在2021年，龙旗科技将以紫光展锐为主芯片的手机方案导入三星电子，成功获得三星电子 A03 Core 智能手机ODM订单。

成立至今，龙旗科技已获得小米、顺为资本、中国移动、超越摩尔投资、云锋基金、基石资本、天际资本等知名机构的投资。

深耕行业超20年，龙旗科技在以智能手机为核心的智能产品领域逐步完成了从IDH模式至ODM模式的转型，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力。

据招股书披露，公司的发展战略是“1+Y”战略，“1”代表核心产品智能手机，“Y”代表以平板电脑、智能手表、AI PC、VR/AR设备、TWS耳机、汽车电子等为代表的极具市场潜力的智能产品。未来，公司将以智能手机为核心，向平板电脑和AIoT领域不断延伸扩展，将公司打造为一个具备全面智能产品ODM交付能力的科技企业。

近年来，智能产品行业进入竞争性价比、成本控制及微创新时代，品牌商逐渐将自身主要研发力量投入旗舰产品研发，在主力产品线上则与ODM厂商合作，定制化打造高性价比、品质稳定可靠的产品。而一些中小ODM厂商由于规模较小、技术与资金实力较弱，越来越难以达到头部品牌商的要求。在此背景下，市场份额不断向行业龙头集中。

据Counterpoint统计，2023年上半年，华勤技术、龙旗科技、闻泰科技位列全球ODM/IDH智能手机出货量前三名，合计占据约76%的市场份额；在2022年智能手机ODM/IDH出货量排名中，华勤技术与龙旗科技并列第一，市占率为28%，闻泰科技排名第三，市占率为19%。

财务数据方面。2020年至2022年，龙旗科技的营收分别为164.21亿元、245.96亿元和293.42亿元；同期，龙旗科技的净利润分别为2.99亿元、5.48亿元和5.61亿元。2023年上半年，龙旗科技的营收和净利润分别为108.00亿元和3.34亿元。

近年来ODM/IDH智能手机出货量出现下滑，这也令ODM厂商们的短期业绩出现波动，但ODM行业的长期成长前景仍被业内看好。

多家市场主流研究机构考虑到智能手机库存水平、新兴市场表现、供应链优化带来更具性价比的产品等因素，认为2024年智能手机市场或将迎来回升，市场已初现边际向好态势。其中，Counterpoint预计，未来ODM的渗透率将进一步提升，2021年至2025年智能手机ODM模式渗透率将由37%上升至42%，笔电、平板、IOT等领域的渗透率也将进一步提升。

综合来看，机构预计，2023年至2025年，智能手机ODM/IDH出货量预计年化增长率为5.84%；平板电脑ODM/EMS预计出货量保持稳定，略微下降至1.35亿台；智能手表ODM/EMS预计出货量年化增长率为10.58%；TWS、XR产品整体出货规模则继续保持快速增长态势。

在此背景下，龙旗科技本次IPO募投项目将有助于提升智能产品ODM交付能力和提升公司长期研发能力。

伴随着“1+Y”发展战略的实施，结合下游市场智能手机、平板电脑、AI PC 、AIoT产品及汽车电子的预计出货量、ODM模式渗透率、公司市场份额等，龙旗科技未来销售额及出货量有望持续提升，继续保持有质量的增长。